Часть финансирования Hidron предоставит консорциум инвесторов, сформированный UCP, часть — сама компания—организатор сделки. Hidron выплатит Газпромбанку 16,6 млрд руб. сразу после выполнения предварительных технических условий и еще 11,9 млрд руб. в течение трех месяцев с момента заключения сделки. Как поясняет глава направления частных инвестиций UCP Виктория Лазарева, основными предварительными условиями завершения сделки является получение покупателем разрешения Федеральной антимонопольной службы (ФАС, ходатайство ей было направлено в пятницу), получение продавцом всех необходимых корпоративных одобрений и согласование документов для закрытия сделки. Остальная часть суммы (25 млрд руб.) финансируется кредитами продавца, которые должны погашаться в течение трех лет после подписания соглашения о продаже. До момента окончательных расчетов по сделке все акции будут находиться в залоге у Газпромбанка, они будут единственной обеспечительной мерой для привлечения кредитных средств. При этом менеджмент не будет использовать для оплаты финансовые инструменты СИБУРа. Кроме того, Hidron выпустит опцион пут в пользу банка на оставшиеся у него 20% акций СИБУРа по цене сделки сроком на три года. Газпромбанк может воспользоваться эти опционом или отказаться от него в течение этого времени. В соответствии с условиями соглашения, до момента окончательного погашения суммы выкупа на Hidron наложены ограничения по использованию активов, составляющих ключевой нефтехимический бизнес компании, в качестве обеспечения для привлечения кредитов. Источник "Ъ", близкий к сделке, отмечает, что дальнейшее погашение задолженности будет осуществляться через реализацию ранее объявленной дивидендной политики и возможное привлечение инвесторов через публичное или частное размещение акций либо прямую продажу части пакета. Однако в Газпромбанке уточняют, что это не касается непрофильных активов ОАО "СИБУР — Русские шины" и ОАО "СИБУР-Минудобрения". Источник "Ъ" в группе "Газпром" говорит, что она хотела бы оставить оба актива себе. Наиболее вероятными претендентами на оба актива он называет НПФ "Газфонд", владеющий блокпакетом СИБУРа, и "Межрегионгаз", курирующий деятельность монополии в секторе минудобрений. По словам другого источника "Ъ" в группе, смена владельца "СИБУР-Минудобрений" была запланирована на середину мая, но из-за сделки по выкупу компании "переносится на неопределенный срок". "Для самой компании более предпочтительным выглядит вариант по продаже "Газфонду", так как у него есть средства на ее развитие",— добавляет собеседник "Ъ". "Сейчас идет некий торг, так как СИБУР хочет получить за эти активы максимально много, а "Газпром" — максимально дешево их забрать",— говори источник "Ъ" в группе "Газпром". Глава аналитического департамента "АнтантаПиоглобал" Георгий Иванин согласен, что "риск продешевить существует". В то же время Андрей Федоров из Альфа-банка считает, что и Газпромбанк продает пакет в СИБУРе по заниженной цене. "Видимо, это обусловлено некими договоренностями между сторонами, которые частично компенсируют эту невысокую цену",— отмечает аналитик. По его мнению, СИБУР стоит около $6,5 млрд, причем "надо еще учесть чистый долг компании, который с начала года составил $680 млн". Газета «КоммерсантЪ»
|
