Первая попытка объединения «СИБУР — русские шины» (100%-ная «дочка» «СИБУР холдинга») и Amtel-Vredestein провалилась в сентябре 2008: стороны сослались на финансовый кризис, но от идеи слияния не отказались. «СИБУР» инициировал переговоры с кредиторами Amtel-Vredestein и сообщил банкам, что готов взять на себя 18% долга компании, рассказали источники, близкие к «СИБУРу», его «дочке» и Amtel-Vredestein. По их словам, оставшуюся часть долга кредиторам предлагается получить в виде конвертируемых облигаций объединенной компании.

Распродажи не будет

Для погашения долгов Amtel-Vredestein рассматривает варианты продажи отдельных активов и группы в целом. Но в конце октября «СИБУР – русские шины» подала иск о взыскании с компании 471,9 млн руб. (это невыплаченная часть товарного кредита, который «СИБУР» предоставил Amtel-Vredestein летом). Истец добивается обеспечительных мер на все имущество должника.

________________________________________

Amtel-Vredestein  Шинный холдинг
Выручка – $994 млн (2007 г.).
EBITDA – $59 млн.
Чистый убыток – $243 млн.

Акционеры –(на конец 2007 г.):
«Альфа-групп» – 27,57% (по данным отчетности группы за 2007 г.), Necigef (центральный депозитарий Амстердамской фондовой биржи) – 6,59%, The Bank of New York Mellon – 76,92%, менеджмент – 0,04%.
________________________________________

«СИБУР – русские шины»  Шинный холдинг
Выручка – 26,8 млрд руб. (2007 г.).
EBITDA – 2,5 млрд руб.
Акционеры: на 100% принадлежит «Сибур холдингу».

________________________________________

Предложение «СИБУРа» не распространяется на обязательства голландского завода Vredestein Banden, уточнили два собеседника. Из общей суммы долга Amtel-Vredestein — около $800 млн на конец 2007 г. — на Vredestein Banden приходится примерно $200 млн. Выходит, «СИБУР» может взять на себя около $108 млн. Один из собеседников «Ведомостей» уточнил, что на эту сумму холдинг может выпустить облигации в пользу кредиторов Amtel-Vredestein.

Среди них назывались Альфа-банк, «Юникредит банк», Промсвязьбанк (их представители от комментариев отказались), Сбербанк и «Петрокоммерц» (с их представителями связаться не удалось). Сотрудник одного из кредиторов подтвердил, что банк получил такое предложение «СИБУРа» и считает его «интересным». Ответов холдинг ждет на этой неделе, уточнил источник, близкий к «СИБУРу».

Если кредиторы согласятся, Amtel-Vredestein поддержит сделку, говорит ее менеджер. Ее планировалось осуществить в два этапа: сначала Amtel-Vredestein проводит допэмиссию в пользу «СИБУРа» (тот оплачивает ее 100% акций «СИБУР — русские шины»), а затем — частное размещение на $150 млн, из которых бумаги минимум на $50 млн должен был выкупить «СИБУР» (в итоге он получил бы не менее 60,5% в объединенной компании).

Другого выхода, кроме как согласиться на предложение «СИБУРа», ни у банков, ни у Amtel-Vredestein нет, отмечает аналитик ИК «Капиталъ» Виталий Крюков. При банкротстве Amtel-Vredestein кредиторы получили бы копейки — и не раньше чем через 2-3 года после его завершения, соглашается Михаил Пак из «Метрополя».

Замгендиректора «СИБУР — русские шины» Игорь Караваев (отвечает за сделку) комментировать предложение банкам не стал, но отметил, что компания заинтересована во всех активах Amtel-Vredestein и сделка по объединению остается в силе. Замгендиректора Amtel-Vredestein Николай Халько от комментариев отказался.

www.vedomosti.ru