Наблюдательный совет госкорпорации «Роснано» одобрил проект создания закрытого паевого инвестиционного фонда, участником которого станет московская бизнес-школа «Сколково», а управляющей компанией выступит «Тройка-Диалог».

Объем фонда — 2 млрд рублей, при этом половину вложит «Роснано», а вторую половину — соинвесторы, поиском которых займутся бизнес-школа и «Тройка-диалог».

Скорее всего, этими инвесторами выступят соучредители «Сколково». Два года назад, когда она создавалась, в их число вошли Sun Group, «Тройка Диалог», «Северсталь-групп», ГУМ, Первый чешско-российский банк, «Русский стандарт», «Итера», ТНК-BP. А из физических лиц — председатель совета директоров «Тройки Диалог» Рубен Варданян, президент «Евраз-групп» Александр Абрамов, губернатор Чукотского АО Роман Абрамович, член Совета Федерации Валентин Завадников, председатель правления «Новатэка» Леонид Михельсон, член правления РАО «ЕЭС России» Андрей Раппопорт. И тогда же заявлялось, что общий объем инвестиций в школу составит около 300 млн долларов. Эта сумма включала создание двух фондов — венчурного (для финансирования лучших бизнес-проектов выпускников школы) и ресурсного (на стипендии студентам, научные программы и т. д.).

Что касается «Роснано», то статус квалифицированного инвестора, который позволяет ей участвовать в проектах такого рода, госкорпорация получила буквально неделю назад. Тогда Госдума спешно одобрила изменения в закон «О рынке ценных бумаг», наделивший «Роснано» статусом квалифицированного инвестора. Это позволило ей направлять временно свободные средства в сферу венчурных инвестиций, финансируя технические нововведения, исследования и разработки, внедрение изобретений и открытий в сфере нанотехнологий. Кроме того, «Роснано» может быть соучредителем «некоммерческих организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства, единственным учредителем которых являются регионы России и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства».

При обсуждении поправок ко второму чтению депутат фракции КПРФ Алексей Багаряков выступал против того, чтобы «Роснано» становилась квалифицированным инвестором и выходила на рынок. Аргументация депутата была в том, что «Роснано» выделено 130 млрд руб. строго на цели развития нанотехнологий. При этом уже есть госкорпорация — квалифицированный инвестор, это ВЭБ, и ничто мешает «Роснано» передать средства ВЭБу.

Мандат «Роснано» предполагает возможность участия госкорпорации в проектах третьей фазы, когда осуществляется коммерциализация научных разработок, а ПИФы позволят вкладывать деньги на более ранней стадии, чтобы за пару лет вырастить для себя новые проекты. При этом будущие фонды могут быть диверсифицированы, например, по различным отраслям. Стандартный цикл такого фонда — 5−7 лет, а стандартная внутренняя рентабельность — не менее 30%. Оптимальный объем вложений «Роснано» в венчурные ПИФы — не более пятой части от общего капитала (130 млрд рублей). Но эта цифра индикативна, и по мере работы над концепцией и реализации конкретных проектов она будет уточняться.

КОММЕНТАРИЙ

Дионис Гордин, управляющий директор по инвестициям «Роснано»:

- Это будет классический фонд особо рисковых венчурных инвестиций. Он решает все три задачи: инфраструктура, образование и инвестиции. Фонд должен генерировать проекты, которые будут интересны госкорпорации. Юридическое оформление первого ПИФа займет примерно три месяца, после чего партнеры госкорпорации — бизнес-школа и «Тройка-Диалог» — начнут поиск соинвесторов. Это станет для них очень серьезной и сложной задачей, особенно в условиях кризиса.

www.expert.ru