В 2010 году рост потребления азотных удобрений составит 20%, калийных – на 50%

Азотные удобрения

По оперативным данным РАПУ, за период с ноября 2009 года по конец января 2010 года для проведения весенне-полевых работ российским сельхозтоваропроизводителям было поставлено 1101,6 тыс. тонн самого востребованного удобрения - аммиачной селитры. Для сравнения, в ноябре-декабре 2008 года и январе 2009 года отгрузки составили 914,9 тыс. тонн. В декабре 2009 года заводы-производители продекларировали максимальный уровень цен на минеральные удобрения для аграриев на 1 полугодие текущего года. Данные Росстата за январь 2010 года свидетельствуют о том, что отпускные цены (на условиях FCA-завод, без НДС, без упаковки) гораздо ниже этого уровня. Так, карбамид продавался стоимостью на 34 % ниже возможного максимального уровня на 1 полугодие 2010 года, NPK16:16:16, аммофос - на 25%, хлористый калий - на 22%, аммиачная селитра - на 18%. Отпускные цены января 2010 года также ниже максимального уровня 2009 года: карбамид и NPK16:16:16 на 25%, аммофос на 41%, аммиачная селитра на 7%, хлористый калий на 4%.

Средняя отпускная цена за 1 тонну минеральных удобрений сельхозтоваропроизводителям в январе 2010 года (на условиях FCA-завод, без НДС, без упаковки), по данным Росстат, составила: на карбамид 5775 рублей, на аммиачную селитру 4629 рублей, на NPK 16:16:16 7656 рублей, на аммофос 9008 рублей, на хлористый калий 3557 рублей.

В выездном заседании Межведомственной комиссии Минсельхоза России в Северо-Кавказском федеральном округе, в г.Невинномысск под председательством заместителя министра сельского хозяйства РФ Александра Беляева приняли участие представители аппарата Полномочного Представителя Президента РФ в СКФО, Минсельхоза России, члены межведомственной комиссии, представители агрохолдингов, органов государственной власти Ставропольского края. В ходе мероприятия участники посетили завод по производству минеральных удобрений компании-члена РАПУ - ОАО "Невинномысский азот". Аналогичное заседание прошло 15 февраля в Южном федеральном округе, в Ростове-на-Дону.

Исполнительный директор РАПУ Игорь Калужский в своем выступлении на пленарном заседании отметил, что в настоящее время члены ассоциации заключают соглашения с территориальными органами управления АПК, администрациями краев и областей о гарантированных поставках удобрений, в которых указываются объемы, цены и сроки. Никаких количественных ограничений на минеральные удобрения для сельхозтоваропроизводителей не существует. Заводы готовы отгрузить столько агрохимической продукции, сколько потребуется аграриям.

Российская ассоциация производителей удобрений учреждена крупнейшими российскими производителями минеральных удобрений: ОАО "Акрон", ОАО "Воскресенские минеральные удобрения", ЗАО "Международная калийная компания", ОАО "Минерально-химическая компания "ЕвроХим", ОАО "Минудобрения" (г.Россошь), ОАО "СИБУР - Минудобрения", ОАО "Сильвинит", ОАО "Уралкалий", ЗАО "ФосАгро АГ" и компанией, входящей в холдинг "УРАЛХИМ" - ООО Управляющая компания "УРАЛХИМ". Президент РАПУ - Стрежнев Дмитрий Степанович, генеральный директор ОАО "Минерально-химическая компания "ЕвроХим". Исполнительный директор - Игорь Калужский.

Мировой рынок

Статистика о мировом производстве и торговле аммиаком за 2009 г. свидетельствует о высоком спросе – с одной стороны, и уходе с рынка маргинальных производителей – с другой. Обе тенденции позитивны для российских производителей аммиака и азотных удобрений – Акрона и Дорогобужа.

В 2009 г. мировое производство аммиака составило 152,5 млн. т, что соответствует росту на 5% по сравнению с уровнем 2005 г. Согласно данным агентства, ежегодно производство аммиака увеличивается на 2-3%. Основной прирост мощностей и производства приходится на Китай, который уже сейчас является крупнейшим производителем этого продукта. В 2009 г. в Китае было синтезировано 49 млн. т. аммиака (32% мирового производства в 2009 г.). К 2012 - 2014 г. Китай может стать одним из крупнейших экспортеров этого продукта. Однако по итогам 2009 г., крупнейшими экспортерами аммиака являются Тринидад и Тобаго (25%), Россия (17%), Канада (7%) и Саудовская Аравия (7%). Объемы экспорта аммиака Украиной в 2009 г. сократились в 23 раза, а доля в мировом экспорте сократилась до 2%. Причина сокращения производства на Украине – в росте стоимости импортного природного газа.

Рост мирового производства аммиака обусловлен высоким спросом на азотные и фосфорные удобрения со стороны сельхозпроизводителей, поскольку примерно 90% всего синтезируемого аммиака и продуктов его переработки используется в сельском хозяйстве в качестве удобрений. Высокий спрос на аммиак спровоцировал рост его стоимости. Цена аммиака с поставкой FOB Южный выросла с минимального уровня 173 $/т (июнь 2009 г.) на 77% до уровня 305 $/т (февраль 2010 г.).

Таким образом, статистика о мировом производстве и торговле аммиаком за 2009 г. свидетельствует о высоком спросе – с одной стороны, и уходе с рынка маргинальных производителей – с другой. Обе тенденции позитивны для российских производителей аммиака и азотных удобрений – Акрона и Дорогобужа. Наша целевая цена и рекомендация по акциям Акрона находится на пересмотре с перспективой повышения. Наши целевые цены по обыкновенным и привилегированным акциям Дорогобужа, рассчитанные по методу аналогов, составляют $0,8 и $0,55, соответственно. Рекомендация – "покупать".

Калийные удобрения

Перевозки удобрений в январе увеличились на 50%. Калийный рынок практически прекратил своё существование, но всё же возродился.
 
По данным ОАО «РЖД», перевозки минеральных удобрений продолжают уверенно расти: они выше декабрьских на 1%, а рост к прошлому январю составил 50%. Рынок оживает, отмечают производители.

Рост к прошлому году, правда, связан с эффектом низкой базы: зимой 2009 года и спрос, и производство удобрений сильно упали. Сейчас же агрокомпании снова начали активно закупаться в преддверии посевной, а производство минудобрений в январе, по данным Росстата, составило 1,5 млн тонн, что на 50,5% больше, чем годом ранее. При этом по сравнению с декабрём прошлого года выпуск удобрений увеличился на 10,9%.

Рынок растёт, спрос на продукцию и отгрузки стабильно повышаются. Не последнюю роль в этом сыграло государство: так, запланированный на этот год объём бюджетных субсидий на покупку минудобрений составляет 4,7 млрд руб.

Помимо роста внутреннего спроса вырос и внешний, наиболее ощутимый скачок произошёл на рынке калийных удобрений. В первой половине 2009 года их экспорт упал в 2,5 раза к 2008 году, то есть фактически прекратился. Однако ближе к концу года «Сильвинит» и «Уралкалий» заключили крупные экспортные контракты с Индией и Китаем соответственно. Правда, чтобы обеспечить спрос со стороны Китая, компании пришлось продавать туда калий по демпинговым ценам. Тем не менее тут же начало расти производство: «Сильвинит» в январе выпустил 367 тыс. тонн хлористого калия (рост составил 11,9% относительно декабря 2009 года). Показатели первого месяца текущего года в 5,8 раза выше, чем годом ранее.

Отметим, что перевозки растут, несмотря на то что производители минудобрений и Федеральная служба по тарифам пока не договорились о снижении тарифов на транспортировку сырья. Исключительные тарифы на перевозку минудобрений и сырья в прошлом году были отменены, и производители предупреждали, что после январской индексации тарифов перевозки могут вообще прекратиться.

Фосфорные удобрения

Аммофос – крупнейший производитель фосфорных удобрений, -  по итогам 2009 г., увеличил производство минеральных удобрений на 10,6% по сравнению с 2008 г., до 1486 тыс. т (в пересчете на 100% питательного вещества). В том числе, фосфатных удобрений произведено 920 тыс. т (в пересчете на 100% P2O5), что означает рост к 2008 г. на 5%. Фактические производственные результаты несколько превзошли наши прогнозы по 2009 г., на 11% - по общему объему производства и на 2% - по фосфатным удобрениям. Поэтому, мы оцениваем производственные результаты Аммофоса за 2009 г., как отличные.

Напомним, что с 1 января 2010 г. Аммофос производит DAP по толлинговой схеме, перерабатывая давальческое сырье Апатита. По нашим расчетам, переход на давальческую схему приведет в 2010 г. к росту загрузки мощностей Аммофоса и росту производства минеральных удобрений на 23%, в пересчете на 100% питательных веществ. Более того, не смотря на прогнозируемое снижение выручки в 2010 г. на 27%, до 16,8 млрд. руб., мы прогнозируем рост EBITDA на 32%, до 6,7 млрд. руб., и рост чистой прибыли на 13%, до 4,9 млрд. руб.

ОАО "Аммофос" (входит в холдинг "ФосАгро") - российский производитель фосфатных удобрений. Выручка предприятия по российским стандартам бухгалтерского учета в первом полугодии 2009 г. снизилась в 1,8 раза по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года - до 12 млрд 58 млн 671 тыс. руб.

С текущей ситуацией и прогнозом развития российского рынка минеральных удобрений можно познакомиться в отчете Академии Конъюнктуры Промышленных Рынков  «Рынок минеральных удобрений в России».

www.newchemistry.ru