Рынок этанола Бразилии (Южноамериканский рынок)

В Южной Америке 4 страны производят топливный этанол – Бразилия, Колумбия, Парагвай и Аргентина. Бесспорным лидером является Бразилия, выпускающая этанол, как для внутреннего, так и для внешнего рынка (экспорт в 2009 – 3.3 млрд.литров). Колумбия и Аргентина производят этанол только для внутреннего потребления. В качестве потенциального производителя топливного этанола видится Перу, имеющая достаточные объёмы сырья и законодательную базу, но производство по ряду причин пока не начато. Ведущей ассоциацией этанольных производителей в Бразилии является ассоциация UNICA, которая обеспечивает информацией о развитии отрасли в регионе.

Южноамериканское производство этанола в 2009 году

Бразилия. Бразилия – самый крупный в мире производитель сахарного тростника и сахара и с выпуском в 24.9 млрд. литров(19.76 млн. тонн) является вторым по величине после США производителем этанола в мире (см.табл.10). В то время как использование этанола растёт глобально, никакая другая страна в мире не полагается на этанол столь основательно, как Бразилия. Страна уже сняла импортные тарифы на ввоз этанола, полагая, что за ней последуют США и другие страны, но пока будущее мировой торговли этанолом всё ещё не ясно, также как и то, какую роль будут играть южноамериканские страны в 2010 году. Характеристика отрасли. Бразилия производит топливный этанол из сахарного тростника (маркетинговый год с 1 мая по 30 апреля). В прошлом сезоне 2007/09 МГ Бразилия собрала рекордные 604.5 млн. тонн сахарного тростника (542 млн.т. в южно-центральном регионе), прогноз на текущий сезон – 651.5 млн.тонн. Рост достигнут за счёт расширения посевных площадей до 7.74 млн. га (2006 – 6.4 млн. га) и благоприятных погодных условий. Однако дожди в августе и ожидаемый метеопрогноз затяжного La Nina в ноябре могут понизить сбора на 2.5%, поэтому для расчётов принимается урожай тростника 634.9 млн.тонн  со средней урожайностью 82 т/га.

Из общего сбора тростника на производство сахара планируется направить 45.1% (286.3 млн. тонн). Для изготовления этанола будет использовано 54.9% (348.6 млн. тонн), из которых будет получено: 9.13 млрд.л. обезвоженного + 18.68 млрд.л. необезвоженного = всего 27.8 млрд. литров этанола или +4.2% к прошлому маркетинговому сезону в 26.68 млрд.л. [2008/09 МГ].

В текущем 2010г.  ожидается увеличение выпуска этанола к 2009г. на 14% до 28.4 млрд.л.  и сахара на 15%  до 38.2 млн.т. Несмотря на рекордное производство этанола, его экспорт   останется на низком уровне и будет на 46% меньше, чем в прошлом году. В 2009 Бразилия экспортировала 3.296 млн.л. этанола против 5.7 млрд.л. в 2008 году. За 8 месяцев 2010 экспорт этанола оценивается в 1.14 млрд.л.  по сравнению с  2.28 млрд. за тот же период  2009 года.                                                                                      

Производителей сахара, биоэтанола и биоэлектричества в Бразилии объединяет ассоциация UNICA (Brazilian Sugarcane Industry Association). Из 440 сахарных заводов в Бразилии (2006 - 425) большинство включает этанольное производство, что означает высокую гибкость предприятия между выпусками сахара и этанола. Благоприятная ценовая конъюнктура на международных рынках в последнее время давала предпочтения производству продовольствия, однако наиболее новые заводы сахаро-этанольной отрасли не имеют сахарных мощностей, а старые производства не имеют резервных мощностей для выпуска сахара, что сдерживает возможность значительных сахарных переключений. Приблизительно 100 из 440 заводов производят исключительно биоэтанол и биоэлектричество, но никакого сахара. В текущем сезоне начинают работу ещё 10 новых заводов. Большая часть этанольных производств или 91.3% сконцентрированы в южно-центральном регионе страны. Эта область включает штат Sao Paulo, имеющий 60.7% этанольного производства страны. Остальная часть или 2.4 млрд.л этанола производится в северо-восточном регионе Бразилии.

Бразильская этанольная отрасль очень отличается от этанольной индустрии США и не только за счёт использования различного сырья (сахарный тростник и кукуруза). В Бразилии производится и продаётся потребителям 2 вида этанола – обезвоженный и гидратный (не обезвоженный) этанол. Обезвоженный этанол, который является в США стандартом, содержит приблизительно 0.5% воды в объёмном измерении и смешивается с бензинами для топливного использования. Гидратный этанол имеет 5% содержание воды. Состав транспортных средств на дорогах Бразилии сильно отличается от традиционных рынков. В 1984 году более 94% авто могли сжигать только обезвоженный этанол. В 2003 году на рынке Бразилии были представлены FFV средства. Сегодня большинство средств в Бразилии FFV (≈90%)  могут ездить и на Е100  бензине и на любой из этих двух видов смесях. Требуется подчеркнуть, що весь бензин в Бразилии иметь хоть какое-либо содержание этанола.

Тенденции. Гладким плаванием биоэтанола в Бразилии не назовёшь. С 1990 по 1996 производство этанола поддерживалось на уровне 11÷12 млрд. литров.  После двух летнего подъёма в 1997-1998 составило 15.3 млрд. литров. С тех пор в Бразилии наблюдался устойчивый рост этанольной отрасли вплоть до сегодня, когда страна достигла уровня производства 27.5 млрд. литров (21.83 млн. тонн). Промышленность этанола с 2002 года более чем удвоилась. Однако рост начал замедляться и UNICA в течение текущего сельскохозяйственного сезона построила ещё 10 новых заводов по выпуску этанола, хотя темпы строительства замедляются: 19 в прошлом сезоне против 25÷30 новых  заводов  в предыдущие годы.

Приток иностранного капитала в сахаро-этанольную отрасль Бразилии увеличился, особенно в 2010 году. В середине 2007 иностранный капитал удерживал - 7% долю индустрии, а к концу 2009 года иностранным капиталом управлялось 44 бразильских завода с объёмом переработки  590 млн.т. сахарного тростника, что составляет 14% урожая 2009/10 МГ. За несколько первых недель 2010 года состоялись 4 главные сделки, в результате которой,  сегодня иностранный капитал управляет 22% сахаро-этанольных компаний.  В данном  расчёте не учитывается  последняя  сделка между  Petrobras (Бразилия) и Tereos (Франция), представленным в Бразилии сахаро-этанольной группой Acucar Guarani.

Кроме этого, это и слияние компаний Brenco и ETH, в которых мажорным был местный капитал, но компания выкупила часть акций, находящихся в собственности иностранных компаний.                  

В феврале 2010 года подписали меморандум:  нефтяная компания Royal Dutch Shell Plc. и самый большой производитель сахара Cosan SA Industrio and Comercio, а   25 августа 2010 завершили создание совместного предприятия Codexis ($ 12 млрд.).  Цель этого объединения - производство биоэтанола и электричества из сахарного тростника в Бразилии, а также экспорт  этанола и сахара. Новое предприятие с производственными мощностями 2 млрд.л. этанола в год (23 завода по переработке 60 млн.т. сахарного тростника в этанол и сахар) сформирует 3-го крупнейшего в мире производителя этанола. Ежегодные продажи топлив через 4.500 АЗС, принадлежащих СП (2740 АЗС Shell + 1700 АЗС Cosan), составят 18 млрд.л. Ежегодные продажи компании оцениваются в $ 21 млрд. Основная проблема, существовавшая в мировой отрасли биоэтанола до этой сделки, состояла в том, что большие нефтяные компании не желали вкладывать деньги в биотопливо. Теперь процесс поглощения нефтяными компаниями производителей этанола начался и по нашему мнению он будет только усиливаться.

В марте 2010 г.  Tereos (Франция), третий по величине после немецких Suedzucker and Nordzucker сахарный производитель Европы, объявила о перегруппировке своего ключевого международного бизнеса и перемещении международных IPO активов на биржу в Сан-Пауло. Tereos создал филиал Tereos Internacional, который должен был иметь ежегодные продажи $ 2.5 млрд. с EBITDA $ 366 млн.

Приток иностранного капитала в Бразилию – это результат действий в промышленности страны, функционирующей свободно и без правительственного управления.  Это был верный путь повышения эффективности и производительности тростниковой индустрии, которое могло произойти только в свободном рыночном окружении.

Процесс наращивания  капитала в Бразилии продолжает увеличиваться. 10 сентября 2010 компания Usina Serra de Caiap (штат Goias) объявила о том, что планирует вложить BRL 230 млн. ($ 133 млн.) в расширение мощностей по переработке сахарного тростника для увеличения переработки до 1.2 млн. тонн. Бразильское правительство предоставило компании сроком на 15 лет налоговые стимулы, которые оцениваются в BRL 302.5 mln.

Американский химический магнат Dow Chemical выкупил 50% акций у Crystalsev и стала 100% собственником завода по производству полиэтилена из биоэтанола в Santa Vitoria, штат Minas Gerais. Проект стоимостью $ 1 млрд. должен ежегодно производить 350.000 тонн  полиэтилена, производимого из этанола.  Строительство проекта было начато в 2007 и планируется к запуску в 2011 году.

Обобщая вышесказанное, можно  констатировать, что этанольная отрасль Бразилии, получив огромное финансовые ресурсы,  правильную государственную политику, а также учитываю конкурентоспособность бразильского этанола (см. табл.11) в настоящее время имеет все шансы  на мировое доминирование. Главным показателем в структуре себестоимости этанола является сырье и в данной ситуации сахарный тростник Бразилии, который составляет -  67.7%  в себестоимости этанола,  вне конкуренции с кукурузой США, пшеницей  и сахарной свеклой Германии.                                                                                     

Конкурентоспособность бразильского этанола (€/100 л) по сравнению с этанолом США и Германии.