Мировой рынок олефинов переживает времена беспрецедентно высокой загрузки производственных мощностей. Ожидается, что это продлится до конца 2008 года, вплоть до момента перепроизводства в 2009-2010 годах.

Предложение на рынках олефинов подвергается воздействию двух сил: дефицит поддерживается значительным спросом благодаря постоянно высоким темпам экономического роста (особенно в Азии), и, с другой стороны, на предложение воздействуют задержки в строительстве нескольких крупных проектов, а также ограничения на поставки сырья.    

Ожидается, что эта ситуация изменится на обратную к 2011 году – будут завершены несколько крупных отложенных проектов, что совпадет с циклическим падением в темпах роста спроса. В результате этого уровень загрузки производственных мощностей и прибыльность достигнут своей низшей точки. Рынок полипропилена стимулируется аналогичными силами: на предложение воздействуют высокие цены на бензин.

Спрос на октан способствовал росту спроса на пропилен, поэтому материал был перепрофилирован на производство алкилата на перерабатывающих заводах, и для химической отрасли количество доступного материала уменьшилось. Недавно высокая загрузка мощностей и прибыльность вернулись к бутадиену, что было вызвано различными причинами: долгий период слабых инвестиций в мощности по выработке бутадиена, возрождение рынков производных материалов быстро развивающейся автомобильной промышленностью Азии.

Конкуренция внутри региона существует, но она не столь очевидна в современном сценарии жесткого мирового рынка. Мировые производители олефинов сумели инициировать сокращение высоких расходов на сырье в условиях жестких современных рынков производных материалов. Производители из ближневосточного региона, имеющие доступ к дешевому и изобильному сырью, последние несколько лет с выгодой используют конкурентное преимущество, фиксируя рекордные прибыли. Также были привлечены беспрецедентные инвестиции в строительство новых производственных мощностей на Ближнем Востоке, было профинансировано приобретение производителей из других регионов.

Конкуренция в регионе станет более заметной, когда в 2010 году снизится загрузка производственных мощностей. Ситуация начнет изменяться по мере движения мировых рынков к перепроизводству, в результате высокой нагрузки производственных мощностей на Ближнем Востоке преимущество увеличится. При этом производителям из других регионов придется сокращать производство. Поскольку мировые производители олефинов все чаще включают в свои портфолио дешевые активы из Ближнего Востока, то они будут стремиться максимизировать производство на ближневосточных заводах, усиливая тем самым неустойчивость производства своих активов в других регионах.

Преимущество более низких издержек, которым пользуются ближневосточные производители в условиях нынешнего сценария высоких цен на нефть, достаточно для того, чтобы во много раз превзойти другие конкурентные аргументы. Денежная стоимость производства этилена в Западной Европе и США в 2007 году превысила US$700 на метрическую тонну, тогда как издержки обычного ближневосточного производителя, производство которого основано на газе, по-прежнему ниже US$100 на метрическую тонну. Одновременно с разработкой мощностей на Ближнем Востоке ускоряется наращивание мощностей в Азии, особенно в Китае.

После долгих задержек на пути к первому китайские проекты начинают увеличиваться в количестве, размерах, возрастает скорость их разработки. Крекинговые проекты, разрабатываемые китайскими производителями совместно с BASF, Shell и BP, все больше интегрируются с перерабатывающими заводами, при этом используются преимущества пониженных фиксированных затрат и близости к рынку.

В долгосрочной перспективе у олефинов достаточно положительные перспективы роста, которые поддерживаются ростом потребления пластмасс и полуфабрикатов. Поэтому ожидается, что у мирового рынка не появятся заметные признаки насыщения в течение следующего десятилетия, темпы роста будут во многом аналогичны показателям прошедших десяти лет.

На протяжении 2007-8 годов уровень загрузки производственных мощностей будет выше 90%, после чего в 2009-10 годах последует резкий спад. Ожидается, что мировое потребление этилена увеличится со 112 млн тонн в 2006 году до 168 млн тонн к 2015 году. В последующие пять лет Ближний Восток по объему производственных мощностей обойдет Западную Европу и США. Сегодня на Ближнем Востоке сосредоточено 10% мировых производственных мощностей, к 2010 году показатель составит 22%. Значительный рост производительности также произойдет и в Китае, несмотря на то, что спрос на импортные производные этилена продолжит расти. Разработка производственных мощностей на всей территории Азии ограничится главным образом странами, находящимися на ранних этапах развития, а также странами, которые в настоящее время импортируют этилен. Медленнее всего будет возрастать производительность тех азиатских регионов, которые экспортируют производные этилена, например Южной Кореи и Японии.

Наращивание производственных мощностей идет главным образом на Ближнем Востоке и в Азии, стимулируемое соответственно стоимостью сырья и близостью к рынку. На Ближнем Востоке наблюдаются беспрецедентные масштабы роста мощностей, в течение последующих пяти лет объем производственных возможностей региона более чем удвоится. Экспансия стала возможной в результате расширяющегося присутствия частных финансов, доступности свободного газа и развития новых промышленных городов за пределами Саудовской Аравии.

Среди ближневосточных проектов увеличивается доля пропилена, что происходит благодаря движению в сторону более тяжелого сырья в Саудовской Аравии, а также разработке крупных перерабатывающих заводов, работающих на пропилене, и крупномасштабному целевому производству на основе дегидрирования пропана и реакции обмена. В результате разработки на территории Азии значительных участков парового крекинга на основе жидкости начнется крупное производство пропилена, к чему также приведет и строительство новых мощностей по производству бутадиена, большая часть которого также приходится на этот регион.

Ближний Восток будет удовлетворять растущий спрос на импорт этилена и производных пропилена в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Помимо этого будут охвачены Западная Европа и Северная Америка.

В течение следующего цикла рост спроса на этилен и пропилен сохранится на уровне выше мирового ВВП, однако после 2020 года его ожидает легкое снижение до уровня ниже мирового ВВП. Спрос на бутадиен будет расти значительно медленнее спроса на этилен и пропилен. Разработка в Азии большого количества участков для парового крекинга на основе жидкости приведет возрастанию избытка сырых С4 в регионе, несмотря на то, что там на первый план выйдет строительство новых мощностей по выработке бутадиена. Соответствующим образом в Азии будут развиваться направления селективной гидрогенизации и совместного крекинга С4.

Крупнейшим направлением потребления олефинов остаются полиолефины, к тому же здесь наблюдаются наибольшие темпы роста. Вторую по размерам группу для этилена и пропилена формируют мономеры и полуфабрикаты. Сюда входят такие продукты как EO/MEG, EDC, этилбензол /стирол, пропиленоксид и кумол/фенол. Эластомеры ответственны за основную часть спроса на бутадиен. К другим областям относятся самые различные крупные и мелкие производные, которые все вместе следуют за ростом ВВП и промышленной деятельностью.

Ожидается, что нынешний продолжительный период высокой загрузки производственных мощностей будет сменен аномально низким падением в 2011 году. Это станет результатом гиперболизации обычного циклического феномена, когда избыточные инвестиции в новые производственные мощности становятся следствием значительной прибыли, полученной на протяжении длительного периода роста. Вследствие очевидной суровости приближающегося кризиса, а также ввиду роста затрат на разработку проектов, будут увеличены сроки задержек по ряду объявленных проектов, особенно в Азии, в пользу разработок, ведущихся на Ближнем Востоке.

Автор:

Академия Конъюнктуры Промышленных Рынков
Тел.: (495) 918-13-12, (495) 911-58-70
E-mail: mail@akpr.ru
WWW: www.akpr.ru

www.polymery.ru