«УралХим» Дмитрия Мазепина, от которого ждут проведения IPO в ближайшее время, продолжает проводить реструктуризацию активов. В уставный капитал управляющей компании холдинга ООО «УК «УралХим» предложено внести до 30 млрд руб. денежными средствами. Зачем это делается, в «УралХиме» не раскрывают.  

 Дмитрий Мазепин

 Агрохимический холдинг «Уралхим» Дмитрия Мазепина, от которого ждут проведения IPO в ближайшее время, продолжает проводить реструктуризацию активов. В уставный капитал управляющей компании холдинга ООО «УК «Уралхим» предложено внести до 30 млрд руб. денежными средствами. Зачем это делается, в «Уралхиме» не раскрывают. По мнению экспертов, это может говорить о желании холдинга перестроить свою структуру перед IPO либо о желании отойти от практики привлечения внешних заимствований под гарантии заводов холдинга.

ОХК «Уралхим» создана 18 декабря 2007 года на базе подконтрольных Дмитрию Мазепину химических активов. В частности, в состав компании были включены контрольные пакеты акций ОАО «Кирово-Чепецкий химический комбинат им. Б.П. Константинова», пермского ОАО «Азот».

Как сообщила вчера ОХК «Уралхим» в своих документах, совет директоров компании на заседании 1 сентября решил созвать 2 октября 2008 года внеочередное собрание акционеров. Им будет предложено одобрить увеличение уставного капитала ООО «Управляющая компания «Уралхим» путем внесения вклада в размере не более 30 млрд руб. денежными средствами в срок не позднее одного года с момента принятия решения. В самом «Уралхиме» от детальных комментариев отказались, отметив лишь, что эти средства понадобятся для осуществления основной деятельности управляющей компании.

По словам генерального директора аудиторско-консалтинговой группы «Финэкспертиза» Агвана Микаеляна, в российской практике увеличение капитала управляющей компании в таком объеме — редкий случай. «Возможно, изменения связаны с желанием изменить структуру холдинга перед IPO, — предполагает он. — К примеру, для обмена или покупки долей компаний, находящихся под контролем холдинга, но формально ему не принадлежащих, потребуются средства».

Напомним, что IPO «Уралхима» до дестабилизации ситуации на мировых фондовых рынках ожидалось этой осенью. Компания недавно одобрила договоры об андеррайтинге с Citigroup, Renaissance Securities и UBS, также депозитарное соглашение с Deutsche Bank Trust Company Americas. Возможен вариант, когда ближайшие покупки новых активов будут осуществляться на уже управляющую компанию, с тем чтобы не менять структуры холдинга, проводящего IPO.

В последние месяцы «Уралхим» активно скупает активы. Так, компания приобрела за 147 млн долл. 7,5% акций «Тольяттиазота» и, по прогнозам участников рынка и экспертов, постарается довести свою долю до контрольной. Кроме того, после приобретения 71,72% акций «Воскресенских минудобрений» за 358,6 млн долл. «Уралхим» выставил оферту миноритариям этого предприятия.

Между тем помимо значительного взноса в свой уставный капитал ООО «УК «Уралхим» может получить пакет акций одноименного холдинга. Так, еще в августе этого года акционеры «Уралхима» одобрили проведение допэмиссии акций компании в размере 45 млн штук (45% от уставного капитала) по закрытой подписке в пользу ACF-Agrochem Finance Limited и ООО «УК «Уралхим». То, в каких пропорциях может быть размещена допэмиссия, и стоимость акций в компании не раскрывают. По мнению управляющего партнера юридической фирмы «Авакян, Туктаров и партнеры» Юрия Туктарова, увеличенный уставный капитал УК пригодится и в этом случае: внесение в уставный капитал не облагается налогом, а если бы деньги передавались «дочке» в виде займа, необходимо было бы «сочинять» проценты по нему.

Но эксперты не исключают, что наполнение управляющей компании понадобилось для дальнейшего привлечения на нее финансирования на развитие холдинга. При привлечении заемных средств для «Уралхима», как правило, поручителями выступали заводы холдинга. По мнению Юрия Туктарова, наращивание активов УК для последующего привлечения на нее внешнего финансирования вполне логично.

www.rbcdaily.ru