Арбитражный суд Москвы обязал «Апатит» выплатить «Воскресенским минеральным удобрениям» 1,99 млрд руб., которые были признаны «необоснованным обогащением». Суд посчитал, что именно столько заработал «Апатит» на разнице между средней ценой продажи апатитового концентрата по прямым контрактам с другими потребителями (2740 руб./т) и стоимостью сырья для ВМУ (3364-10 121 руб.) в феврале — сентябре 2008 г.

Арбитражный суд города Москвы накануне Дня Победы поставил точку в затянувшемся споре между «Воскресенскими минеральными удобрениями» (ВМУ, Московская область, принадлежит ОХК «Уралхим») и поставщиком сырья для него — предприятием «Апатит» (Мурманская область, контролируется группой «Фосагро»). По решению суда «Апатит» должен выплатить ВМУ 1,997 млрд рублей за то, что в прошлом году поставлял ему апатитовый концентрат по ценам, существенно превышающим среднеотраслевые и тем самым фактически «неосновательно обогащался» за его счет. Это решение уникально не только своей ценой, но и тем, что открывает дорогу другим переработчикам (и не только в сфере производства минеральных удобрений) для более продуктивного диалога с поставщиками сырья по поводу цены на него.

«Воскресенские минеральные удобрения» вошли в состав холдинга «Уралхим» Дмитрия Мазепина летом прошлого года. К этому моменту Мазепин уже собрал под свои знамена Кирово-Чепецкий химкомбинат, березниковский «Азот», 44% акций пермских «Минудобрений» и фактически стал отечественным лидером по объемам производства азотных удобрений. Однако планы холдинга предусматривали дальнейшее движение в сторону производства сложных (NPK) и фосфорных удобрений. Поэтому «Уралхим» и выложил за 71,72% голосующих акций ВМУ, специализирующихся на производстве фосфорных удобрений, 8,5 млрд рублей (359 млн долларов). Но в полной мере воспользоваться плодами свой покупки Мазепину не удалось. Сделка по переходу контроля над ВМУ из рук аффилированых с холдингом «Фосагро» компаний в руки «Уралхима» была закрыта в начале июня. Однако, как следует из материалов дела, поставщик сырья для этого предприятия — «Апатит», также входящий в «Фосагро», — уже в феврале начал поставлять апатитовый концентрат на ВМУ не напрямую, как раньше, а по биржевым ценам (на бирже «Юмекс» и НП «Московская фондовая биржа»). Таким образом, с февраля по сентябрь прошлого года цена на апатитовый концентрат для ВМУ колебалась от 3664,40 рубля за тонну до 10 121 рублей, сравнявшись тем самым по верхней границе с мировыми ценами на сырье. Причем, по мнению «Уралхима», поддержанного судом, это «нововведение» коснулось только ВМУ. Заводу минеральных удобрений КЧХК (также входит в «Уралхим») и новгородскому «Акрону» (входит в одноименный холдинг) в прошлом году «Апатит» отпускал апатитовый концентрат по рекомендованной Федеральной антимонопольной службой России цене 2232 рублей за тонну. По данным ФАС, средневзвешенная цена поставки апатитового концентрата в 2008 году по прямым договорам, заключенным с другими потребителями, составила немногим больше — 2740 рублей за тонну.

«Уралхим» неоднократно пытался опротестовать новые цены для ВМУ в ФАС, пытался договориться с «Фосагро» о поставке концентрата с «Апатита» по «прямому» договору, однако это приводило только к периодическим остановкам подмосковного предприятия из-за недостатка сырья. Не дало результата и обращение к общественности — этой зимой «Уралхим» и другой производитель минеральных удобрений, также не имеющий своей сырьевой базы — новгородский «Акрон», потребовали отставки с поста президента Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ) Дмитрия Стрежнева, который, по их мнению, в ущерб их предприятиям лоббирует интересы производителей сырья для производства минеральных удобрений. Никакой публичной реакции со стороны государства на этот демарш не последовало, однако двумя месяцами позже — в конце января — именно «Акрон», контролируемый предпринимателем Владимиром Кантором, был выбран местом проведения заседания федерального правительства по вопросу развития отрасли производства минеральных удобрений. И именно там замглавы Минпромторга Денис Мантуров заявил: «Мы считаем, что в перспективе нужно переходить на самообеспечение производителей минудобрений сырьем. Для этого мы предлагаем создание интегрированных структур с использованием государственных возможностей, государственных активов, где-то — пакетов акций, а где-то — лицензий на разработку и производство». Для «Акрона» это означает, что государство пойдет навстречу его идее о совместной разработке месторождения «Олений ручей» в Мурманской области, для остальных это сигнал о том, что государство будет пересматривать сложившиеся правила игры на рынке производства сырья для минудобрений.

Очевидно, этим и вызвано решение Московского арбитража (иск ВМУ поступил туда еще в октябре прошлого года) о признании договора между «Воскресенскими минудобрениями» и «Апатитом» о поставках апатитового концентрата по биржевым ценам «ничтожным» и взыскании с «Апатита» в пользу ВМУ 1,997 млрд рублей. Как говорится в материалах дела, «являясь монополистом на рынке апатитового концентрата для «Воскресенских минеральных удобрений», ОАО «Апатит» попадает под действие ст. 11 ФЗ «О защите прав конкуренции»,  запрещающей соглашения, которые могут привести к необоснованному установлению различных цен на один и тот же товар и навязыванию контрагенту невыгодных условий». «Фосагро», впрочем, с этим решением не согласно и намеревается его обжаловать.

КОММЕНТАРИЙ

Михаил Сайно, аналитик ИК «Брокеркредитсервис»:

- «Апатит» вполне способен самостоятельно оплатить сумму указанного штрафа. Деятельность предприятия в последних кварталах была достаточно прибыльна, а по состоянию на конец третьего квартала 2008 года у «Апатита» имелось денежных средств и финансовых вложений на сумму 4,8 млрд рублей. Тем не менее решение суда увеличивает шансы на то, что в будущем «Апатит» будет вынужден предоставлять крупные скидки внутренним потребителям, чтобы избежать возникновения новых штрафов. Кроме того, по всей вероятности, штрафы негативно скажутся на величине чистой прибыли компании за 2009 год, что приведет к сокращению дивидендов.

12 мая 2009

КОММЕНТАРИЙ

Денис Архипов, Finam.ru:

Мы негативно оцениваем решение суда о взыскании с Апатита 1,99 млрд. руб. в пользу ВМУ. Создан прецедент для лоббирования более низких цен в контрактах на поставку апатитового концентрата для других потребителей.

8 мая Арбитражный суд г. Москвы удовлетворил иск ОАО "Воскресенские удобрения" о взыскании с Апатита 1,997 млрд. руб. Сумма иска составляет разницу между фактической ценой поставки апатитового концентрата ВМУ за период с февраля по сентябрь 2008 года и средневзвешенной ценой поставки по контрактам, заключенным с другими потребителями. Суд также обязал Апатит заключить прямой долгосрочный договор на поставку апатита в 2009-2011гг. Согласно условиям договора, цена апатита в 2009 г. должна составлять 2249 руб./т. и ежегодно индексироваться с учетом инфляции.

Мы считаем, что сумма иска является существенной для компании, так как в два раза превышает прибыль Апатита в 1 квартале. Доля внутренних поставок в структуре продаж компании составляет 35%. По нашим оценкам, доля ВМУ в поставках Апатита не превышает 7%. Закрепление низких цен в долгосрочном договоре поставок для ВМУ негативно отразится на прибыли компании в 2009-2011 гг., на наш взгляд.

Также стоит отметить, что, руководствуясь логикой решения суда, другие участники рынка могут подать иск к компании в том случае, если цена поставок существенно превышает 2249 руб./т. Мы считаем, что данное решение создает дополнительные риски снижения цены поставок, а значит, негативно отразится на котировках акций Апатита.

По материалам www.expert.ru, Finam.ru

Подробнее с текущей ситуацией и прогнозом развития российского рынка апатитового и нефелинового концентратов можно познакомиться в отчете Академии Конъюнктуры Промышленных Рынков «Рынок апатитового и нефелинового концентратов в России».