«СИБУР — Русские шины»  предлагает банкам обменять свои облигации на долг Amtel-Vredestein. Если на этот раз договориться получиться, то СИБУР возьмет под контроль банкротство структур конкурента.

Шинный холдинг "ОАО "СИБУР — Русские шины"" (СИБУР-РШ) вновь предлагает банкам-кредиторам своего конкурента Amtel-Vredestein продать его долги. Условия сделки ухудшились по сравнению с теми, которые обсуждались прошлой осенью (2008). Если СИБУР-РШ сможет договориться с банками, он возьмет под контроль процесс банкротства структур Amtel-Vredestein.

Как рассказал заместитель гендиректора СИБУР-РШ Игорь Караваев, "в ближайшее время" холдинг объявит новую оферту кредиторам ОАО "Амтел-Фредештайн" (дочерняя структура голландской Amtel-Vredestein, которая уже подала заявление о признании себя банкротом). По словам топ-менеджера, банкам предлагается обменять долг холдинга на бескупонные облигации СИБУР-РШ со сроком погашения в декабре 2012 года. Их эмиссия на 12,7 млрд руб. зарегистрирована Федеральной службой по финансовым рынкам. Но, по словам господина Караваева, СИБУР-РШ будет достаточно всего более половины обязательств Amtel-Vredestein. Общий долг компании перед банками оценивается в 17 млрд руб.

Осенью 2008 СИБУР-РШ уже предлагал банкам обменять долг "Амтел-Фредештайн" на свои облигации. Тогда обсуждался обмен в том числе и на облигации нефтехимического холдинга СИБУР (владелец 100% акций СИБУР-РШ). Последние включены в ломбардный список ЦБ и считаются более ликвидными. То есть условия новой оферты менее выгодны банкам. Господин Караваев пояснил, что "ситуация в "Амтел-Фредештайн" заметно ухудшилась, все юрлица холдинга уже начали банкротиться, поэтому мы считаем, что нынешнее предложение справедливо".

"Амтел-Фредештайн" и банки от комментариев отказались. Господин Караваев утверждает, что около 30% кредиторов готовы согласиться на условия СИБУР-РШ и "с ними уже идет процесс оформления документов". Если СИБУР-РШ выкупит более 50% долга "Амтел-Фредештайн", он предложит остальным кредиторам подписать мировое соглашение и вывести холдинг из банкротства. Условия мирового соглашения обсуждаются.

Если банки примут предложение СИБУР-РШ, он станет крупнейшим кредитором своего конкурента и сможет контролировать процесс его банкротства, отмечает Михаил Пак из ИФК "Метрополь". Адвокат компании "Николаев и партнеры" Павел Ламбров добавляет, что большинство в собрании кредиторов дает СИБУР-РШ право претендовать на имущество "Амтел-Фредештайн" — например, если торги по его продаже будут признаны несостоявшимися. Впрочем, в целом, говорит адвокат, права у СИБУР-РШ будут такими же, как у кредиторов третьей очереди, к которым относятся банки.

Предложение СИБУР-РШ также включает "операционную составляющую", говорит Игорь Караваев. СИБУР-РШ будет предлагать топ-менеджменту и временным управляющим активами "Амтел-Фредештайн" поставки сырья для заводов холдинга на условиях встречных договоров (подробнее см. интервью с главой СИБУР-РШ Вадимом Гуриновым на этой же странице). В "Амтел-Фредештайн" это предложение также не комментируют. Система встречных договоров крайне выгодна для СИБУР-РШ, поскольку означает право продажи продукции конкурента без контроля над его активами, говорит Михаил Пак.

По материалам www.kommersant.ru