Недавнее размещение облигаций на 3,5 млрд руб. воодушевило холдинг «Акрон». намерена разместить еще один выпуск бумаг на 3,5 млрд руб. и уже подумывает о выпуске евробондов. Дабы снизить стоимость новых заимствований, «Акрон» обратился за рейтингом и сумел получить у Fitch Ratings оценку на уровне В+.

Недавнее размещение облигаций на 3,5 млрд руб., похоже, воодушевило агрохимический холдинг «Акрон». Компания в скором времени намерена разместить еще один выпуск бумаг на 3,5 млрд руб. и уже подумывает о выпуске евробондов. Дабы снизить стоимость новых заимствований, «Акрон» обратился за рейтингом и сумел получить у Fitch Ratings оценку на уровне В+.

В пятницу 23 октября 2009 международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило «Акрону» долгосрочный рейтинг дефолта на уровне В+ и национальный долгосрочный рейтинг А(rus), прогноз по всем рейтингам «негативный». Ключевым фактором, сдерживающим рейтинги, агентство считает зависимость «Акрона» от поставщиков сырья. Fitch подсчитало, что на ввод в эксплуатацию месторождения Олений Ручей компании придется потратить порядка 20 млрд руб. в течение 2009—2012 годов, и ожидает, что в течение этого времени свободный денежный поток будет отрицательным. Сдерживающими факторами выступают также небольшие размеры холдинга и его сложная структура владения «дочками», что снижает прозрачность деятельности «Акрона».

Причины негативного прогноза — опасения Fitch относительно способности холдинга рефинансировать долг и неуверенность в том, что «Акрон» сможет обеспечить проекту Олений Ручей долгосрочное финансирование.

Однако председатель совета директоров «Акрона» Александр Попов назвал полученный рейтинг «классным» и пояснил, что холдинг намерен достаточно активно привлекать деньги с рынка, а с такой оценкой рейтингового агентства делать это проще. «Мы хотим разместить еще один облигационный транш, хотим более низкие ставки, а в следующем году или через год планируем замахнуться и на евробонды», — говорит г-н Попов. Он уверен, что в течение года-двух рынок минудобрений восстановится как по объемам, так и по ценам.

Марина Алексеенкова из «Ренессанс Капитала» напоминает, что ранее «Акрон» ставил себе цель достичь снижения ставки на заемные средства на рынке капитала до уровня менее 9%. Разместить недавно облигации на 3,5 млрд руб. «Акрону» удалось по ставке первого купона 14,05%. Станислав Боженко из «Уралсиба» считает, что получение рейтинга позволит компании еще немного приблизиться к своей цели. По его мнению, у «Акрона» есть все шансы разместить второй транш по ставке минимум на 1% меньше. Кроме этого, наличие рейтинга позволяет бумагам холдинга быть включенными в список РЕПО, что существенно расширяет круг потенциальных инвесторов. К слову, инвесторы оценили усилия «Акрона»: в пятницу его бумаги выросли на 11,23%, притом что индекс ММВБ вырос на 1%.

«Сильвинит» нашел деньги

Агрохимический холдинг «Сильвинит» может привлечь кредиты Сбербанка на общую сумму более чем 1,5 млрд долл. Согласно документам компании, ее акционеры одобрили заключение соответствующих договоров поручительства по кредитам своей «дочки» — Камской горной компании. Средства привлекаются сроком на пять лет и понадобились для погашения кредитов в других банках. Дело в том, что на пике цен на минудобрения компания привлекла в ВТБ кредит на 1,5 млрд долл. под LIBOR+10,25% сроком на три года для покупки лицензии на Половодский участок Верхнекамского месторождения калийных солей. Половину средств надо было вернуть еще летом (сейчас этот срок отодвинут на конец октября).

По материалам www.rbcdaily.ru

С текущей ситуацией и прогнозом развития российского рынка минеральных удобрений можно познакомиться в отчете Академии Конъюнктуры Промышленных Рынков «Рынок минеральных удобрений в России».