Отсутствие свободного тоннажа у основных производителей, сезонный спрос на основных рынках сбыта и возобновление активности на внутреннем рынке США лежат в основе текущего благоприятного состояния мирового рынка ДАП/МАП.

Кроме того, дальнейшее снижение фрахтовых ставок позволяет импортерам безболезненно принимать растущие цены в категории ФОБ. Последние продажи американского товара на рынки Лат. Америки были заключены по ценам до $465/т, фоб в то время как Марокко планирует добиться повышения цен на тоннаж августа до $480-490/т, фоб. В целом, мировые производители не испытывают проблем с наличием свободного товара и, более того, рассматривают возможность увеличения производства ДАП/МАП. В частности Марокко объявило об увеличении производства в июле-августе до 300 тыс.т/мес ДАП/МАП, а мексиканская компания Fertinal закупает доп. объемы фосфатного сырья (в Марокко) также для увеличения производства удобрений с целью выполнения своих обязательств по поставкам.

Фосфорные удобрения

Ключевые цены на 22/07/2010, $/т

Возобновление спроса в США и, возможно, в Европе. Рост негативных прогнозов по погодным условиям в ряде стран-экспортеров агротоваров (в т.ч. засуха в России) способствует росту цен на основные культуры. Как результат отмечается рост спроса на удобрения на внутреннем рынке США, который сопровождается ростом цен - котировки в Новом Орлеане уже превышают экспортный уровень на $5-10, а для поставок в августе производители запрашивают цены на ДАП/МАП до $485-490/т, фоб, Nola. В Европе также отмечается увеличение предсезонного спроса, косвенным подтверждением чего является продажа порядка 70 тыс. тонн ДАП/МАП из Марокко для поставок в июле и планируемый аналогичный объем для поставок в августе.

Импортеры в Лат. Америке несколько сбавили обороты закупок, опасаясь резкого роста цен и, как следствие быстрого затухания спроса. Новые запросы ограничиваются закупками небольших партий ДАП/МАП (в пределах 10-15 тыс.тонн), а также дешевым китайским товаром с пониженным содержанием д.в (10:40, 11:44 и пр.). Тем не менее, основные поставщики из Марокко, США и России продолжают настаивать на увеличении цен (сейчас до $505-510/т, каф), как следствие ограниченного наличия.

Азотные удобрения

Ключевые цены на 22/07/2010, $/т

Цены, кажется, достигли потолка. Тендер компании STC в Индии стал основным конъюнктурообразующим фактором на прошедшей неделе. Во первых было подано достаточно много предложений из различных источников, что несколько смутило наблюдателей на рынке, учитывая последние недели высокой активности. То есть товар закупался в ожидании высоких продаж на индийский рынок. Во вторых, минимальный уровень предложенных цен был на $10 ниже, чем на предыдущем тендере в Пакистане. В итоге, по последним данным Индия закупила порядка 600 тыс. тонн для поставок в основном из Китая и и в меньшей степени из Южного до конца сентября по ценам в пределах $282-288/каф в зависимости от порта разгрузки (эквивалент $245/фоб, южный и $260/фоб, Китай). Примечательно, что товар индийская сторона не смогла прийти к ценовому компромиссу с поставщиками из Ближнего Востока, которые имея в настоящий момент плотную программу отгрузок отказывались снижать цены ниже $275/фоб (или min $290/каф, Индия). Предполагается, что текущие закупки закроют необходимые индийские потребности и следующий тендер ожидается не ранее августа.
На основных рынках сбыта в Лат. Америке (Бразилия) также отмечается постепенное снижение интереса - импортеры отказываются рассматривать предложения выше $275/т, каф, в то время как предложения трейдеров поднялись до $280-285/т, каф. Снижение интереса легко объясняется достаточно массивными закупками в предыдущие 1-1,5 месяца и, отчасти новостями из Индии.

Из положительных новостей можно отметить постепенный рост спроса/цен на внутреннем рынке США, что может несколько сгладить возможный рост свободного тоннажа из Ближнего Востока; дальнейшее снижение фрахта позволяет поставщикам получать более высокие цены в категории ФОБ при неизменности цен на конечных рынках.

Таким образом, в ближайшей перспективе можно ожидать сохранение цен на текущем уровне, поскольку большинство поставщиков имеют заполненный портфель заказов. Однако уже в августе ценовой тренд может вновь измениться на отрицательный по мере завершения остановок на ТО в Украине, ожидаемого снижения спроса в Лат. Америке при увеличении свободного тоннажа на Ближнем Востоке и в Китае.

Аммиачная селитра

Плотная программа отгрузок ам.селитры основных производителей в сочетании с планируемыми остановками на ТО и ожидаемым возобновлением спроса на внутреннем рынке способствует сохранению высокого уровня ценовых котировок. При обсуждении новых поставок, производители планомерно повышают цены - последние продажи в Бразилию (Уралхим) заключены по ценам до $215/фоб, в то время как Еврохим продал партию селитры в Индию по цене в пределах $220-223/т, фоб.

Аммиак

Ключевые цены на 22/07/2010, $/т

Аммиак, фоб, Южный 320-325
Аммиак, фоб, Вентспилс 310-320
Аммиак, cfr, Тампа 355
Аммиак, фоб, Тринидад 315-320

Цены постепенно растут. Как ранее ожидалось, ценовые котировки на аммиак начали расти. В настоящий момент флагманом роста выступает увеличение запросов со стороны европейских импортеров, о чем свидетельствует ряд сделок заключенных в Южном и балтийских портах. Кроме того, в условиях сокращения производства в Украине, объем предложения экспортного аммиака в Южном ограничен, что также благоприятствует развитию повышательного тренда.

Ключевым моментом в ближайшие недели станет согласование контрактных цен на август в Тампе. По первым оценкам, цена может вырасти на $15-30, хотя благоприятная конъюнктура рынка фосфорных удобрений и положительные прогнозы относительно осеннего спроса на аммиак со стороны с/х потребителей могут продвинуть цены в США и, соответственно в Южном, на более высокие уровни.
Калийные удобрения

Ключевые цены на 22/07/2010, $/т

На рынке сохраняется относительно низкий уровень торговой активности. Бразильские импортеры, несмотря на приближение основного сезонного спроса, продолжают удерживать цены на уровне $375-385/т, каф. В свою очередь поставщики, предлагая цены до $400/т, каф не находят поддержки и, кажется, негласно принимают условия бразильских покупателей, поскольку число альтернативных каналов сбыта по более высоким ценам весьма ограничено. Несколько лучше выглядит ситуация на рынках Европы и Сев. Америки, где в условиях приближения осеннего спроса поставщикам удалось немного продвинуть цены на $7-10 до $395/т, каф в Европе и до $410-415/т, фоб, Нов. Орлеан на баржевом рынке США.

Сера

Ключевые цены на 22/07/2010, $/т

Стабильно. Китай заключил основные контракты на поставки серы в 3 квартале из Бл. Востока и Канады по ценам в пределах $80-85/т, каф, что соответствует ценам в пределах $50-65/т, фоб, Бл.Восток, Канада. Между тем, в условиях роста загрузки мощностей по фосфорным удобрениям в Китае отмечается оживление спотового рынка, где ценовые котировки выше контрактных на $10-15.

Североафриканские импортеры продолжают контрактные переговоры, хотя сделки с Бл. Востоком в основном заключены по ценам эквивалентным китайским котировкам, то есть в пределах $80-90/т, каф. Тунис практически завершил контрактную кампанию, в то время как Марокко согласовывает последние формальности.

Фрахтовый рынок

Уровень фрахтовых ставок на перевозку удобрений (ист. Bery Maritime, Норвегия):

Избыточное предложение сухогрузов всех типов и снижение импортного спроса на минеральное сырье (ЖРК, уголь), прежде всего в Китае, по прежнему являются доминирующими факторами, способствующими снижению фрахтовых ставок. Балтийский фрахтовый индекс (BDI) и индекс Capesize уже приближаются к минимальным кризисным значениям, что впоследствии может привести к ограничению предложения сухогрузного флота владельцами, вследствие убыточности перевозок.
 
Подробнее с текущей ситуацией и прогнозом развития российского рынка минеральных удобрений можно познакомиться в отчете Академии Конъюнктуры Промышленных Рынков «Рынок минеральных удобрений в России».

НИУИМФ