Обзор европейских цен на топлива,  приведенный в таблице 3, за период  с ноября 2010 года по февраль 2011 года,  показывает, что при росте стоимости нефти сорта Brent на 17.73  доллара за баррель (17.4%), стоимость:

 а) бензина увеличилась на  43 доллара за тонну (5.2%);

 б) МТВЕ увеличилась на 91 долларов за тонну (9.3);

 в)  ЕТВЕ увеличилась на 91 долларов за тонну (7.7%);

 г) этанола Т1 увеличилась на 66  долларов за тонну (7.4%);

 д) метанола увеличилась на 41 долларов за тонну (9.5%).

Цена топлива на  FOB NWE ARA  ($mt) ноябрь 2010 – февраль 2011 г.г.

      Таблица 3

                  Источник:  Platts, собственные расчеты

Топливный этанол (Fuels Ethanol) - наиболее  емкий продукт, который добавляется к бензину, составлял в 2009 году – 6.0% от мирового потребления бензина (см. табл.4). Мировое потребление топливного этанола в 2009 году составило около 74.0 млрд. литров (58.65 млн. тонн). Согласно информации  ww.worldbioplats.com  сегодня  в мире насчитывается – 575 заводов по производству этанола, общей  производительностью – 80.631 млн. тонн. Основное сырье, для производства этанола – сахарный тростник, кукуруза, сахарная свекла, пшеница и др.

The Global Renewable Fuels Alliance (GRFA)  предсказывает, что глобальное производство этанола в 2010 году достигнет -  85.9 миллиардов литров (68.17 млн. тонн), что составит прирост производства  на 16.3 процентов до 2009 года (см. табл.4).  По информации GRFA в этом году производство этанола заменит  потребность в 370.0 миллионах эквивалентных баррелей нефти (50.68 млн. тонн).  В Германии в 2009 году  потребления биоэтанола  увеличилось  на 44%, а в 2010 году ежемесячное потребление биоэтанола становило  около 83000 тонн, что равно – 5.5% от месячного потребления бензина.  Польские НПЗ уже в 2011 году  подали заявки на   поставки биоэтанола:  Lotos – 4000 тонн в месяц, Orlen – 10000 тонн в месяц.

В таблицах 4 и 5 -  приведены объемы потребления топливного этанола и бензина в мире, а также цены на 21 февраля 2011 г. Сегодня топливный  этанол является - мировой энергетической составляющей и  замещает более 1 млн. баррелей в день, этанол  стал пусть пока слабой, но единственной альтернативой нефти.

Мировое потребление этанола и бензина  (млн. тонн).

        Таблица 4

Стоимость литра  биоэтанола и бензина в мире (21 февраля  2011):

       Таблица 5

В начале марта 2011 года в ряде европейских СМИ  было два,  на мой взгляд,  интересных сообщений на тему этанола:

(1) Spot T1 ethanol in Northwest Europe hit a new historic high Thursday. The product was assessed by Platts at $736/cu m   market close, the highest level since records began in July 2008.

(2) В Германии приостановлена дальнейшая поставка на автозаправки нового, более экологически чистого бензина Е10 - из-за отсутствия спроса. 

Две на один взгляд противоречивые проблемы прошедшего четверга – рост цен на топливный этанол, с одной стороны, и отказ владельцев автомобилей от топлива Е10 (90% бензин + 10% этанол), с другой стороны – в действительности являются факторами одной цепи. Для того чтобы замкнуть проблему, сюда следует добавить информацию о том, что в пятницу 4 марта 2011, цена на кукурузу на Чикагской бирже достигла исторического максимума – 7.34 $/bhl (доллара за бушель; 1 бушель зерна кукурузы ≈ 25.4 кг) или 7.34 $/bhl : 25.4 kg/bhl * 1000 kg/mt = 289 $/mt .  

Для того, чтобы понять, почему все эти события взаимосвязаны не только информационно, но и экономически, достаточно выстроить рыночную цепочку: сырьё (кукуруза) → производство (биоэтанол) → потребление (этанольная смесь). Далее отслеживаем и анализируем цепочку от входа (зерно) до выхода (Е10).

Кукуруза. Итак, цена кукурузы достигла рекордной величины. В июне 2008 (т.е. накануне сбора нового урожая – хотя пик мирового продовольственного кризиса 2008 года пришёлся на март-апрель 2008, цены на зерновые остановили рост только в июле, вместе с началом сбора нового урожая) цена зерна кукурузы в Чикаго достигла 6.75 $/bhl и далее оказалась неприспособленной для инфляции. На рост цен на кукурузу влияет два фактора:

1) прогнозируемые низкие глобальные переходящие запасы, т.е. если выразится русским языком – потребление превышает производство;

2) высокие цены на нефть, которые  увеличивают цены  топливного этанола на 5-10%.

Касательно цены на кукурузу, а точнее её сезонного фактора – сбор урожая кукурузы в Южной Америке начнётся ориентировочно с 10 марта (по аналогии к северному полушарию, например, в Украине 10 сентября + 6 месяцев). Дополнительные объёмы экспортных потоков зерна кукурузы ограничат экспорт американской кукурузы, что будет способствовать снижению цены в самих США.

Дополнительно к этому в текущем году USDA начало информационную поддержку, объявив раньше времени планируемые площади посевов кукурузы в США в 2011 на уровне 92 млн. акров или +4.3% площадей (приблизительно +1.6 млн. га). Этих площадей при анализе нетто-варианта будет недостаточным для полного покрытия мирового дефицита в кукурузе,   дополнительное производство при урожайности 156 bhl/акр (≈ 98 ц/га) в 1.6*9.8= 15 млн.т.   То есть,  это   замещение полного украинского производства кукурузы,   при объёме внешней торговли в 2010/11 МГ в 90 млн. тонн.

Таким образом, цена кукурузы сегодня показывает свой максимум, и нет никаких оснований говорить о том, что этот максимум, с точки зрения производства, будет поддерживаться.