новые химические технологии
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ПОРТАЛ ХИМИЧЕСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
ПОИСК    

НА ГЛАВНУЮ 

СОДЕРЖАНИЕ:

НАУКА и ТЕХНОЛОГИИ

Базовая химия и нефтехимия

Продукты оргсинтеза ............

Альтернативные топлива, энергетика ...........................

Полимеры ...........................

ТЕНДЕНЦИИ РЫНКА

Мнения, оценки ...................

Законы и практика ...............

Отраслевая статистика .........

ЭКОЛОГИЯ

Промышленная безопасность

Экоиндустрия .......................

Рециклинг ............................

СОТРУДНИЧЕСТВО

Для авторов .........................

Реклама на сайте ................

Контакты .............................

Справочная .........................

Партнеры ............................

СОБЫТИЯ ОТРАСЛИ

Прошедшие мероприятия .....

Будущие мероприятия ...........

ТЕНДЕРЫ

ОБЗОРЫ РЫНКОВ

Исследование рынка кукурузных отрубей в России
Исследование рынка кукурузного зародыша в России
Исследование рынка кукурузного глютена в России
Исследование рынка тканого геотекстиля в России
Исследование рынка геокомпозитных материалов в России
Исследование рынка геомембран в России
Исследование рынка геосеток в России
Исследование рынка георешеток в России
Исследование рынка геотканей в России
Исследование рынка надувных бассейнов в России

>> Все отчеты

ОТЧЕТЫ ПО ТЕМАМ

Базовая химия и нефтехимия
Продукты оргсинтеза
Синтетические смолы и ЛКМ
Нефтепереработка
Минеральные удобрения
Полимеры и синтетические каучуки
Продукция из пластмасс
Биохимия
Автохимия и автокосметика
Смежная продукция
Исследования «Ad Hoc»
Строительство
In English
  Экспорт статей (rss)

Мнения, оценки

ОТ ЛИДЕРА ДО БАНКРОТА: путь «Амтела»


Эта шинная компания была передовиком: первая после кризиса 1998 г. аккумулировала активы, нашла стратегического партнера в лице Nokian, добежала до LSE, набрала «безумное количество долгов» и одной из первых от этого умрет, - говорит Петр Золотарев… 


Когда же Amtel-Vredestein обанкротится? Это самая обсуждаемая тема на шинном рынке России вот уже три года. Компания несколько раз оказывалась на волоске от смерти и в шаге от спасения. О том, как Amtel жила все это время и чем закончится ее судьба, рассказал гендиректор компании Петр Золотарев.

Биография

Родился в 1965 г. в Москве. В 1987 г. окончил Московский авиационный институт, в 1996 г. получил диплом MBA в Российской экономической академии им Г. В. Плеханова

1993
занял пост финансового директора компании Oxidental Petroleum CIS

1999
назначен руководителем финансовой службы «ЮКОС-Москва»

2005
гендиректор холдинга «Русские машины»

2007
гендиректор Amtel-Vredestein

«Наше веселье по сравнению с театром сатиры и юмора [Олега Дерипаски] – это просто детский сад, но, если помощь потребуется, мы готовы – опыт есть».
 

Amtel-Vredestein - шинная компания
Выручка – $994 млн (на конец 2007 г.).Убыток – $243 млн.Акционеры: «Альфа-групп» владеет около 25% акций, остальное – в свободном обращении.

 — Теперь Amtel-Vredestein, как никогда, близка к банкротству?

— Я с коллегами за два года столько раз слышал слово «банкротство»… Когда мы приходили в компанию, оно нас пугало. Сейчас, когда половина компаний может быть этим словом описана, оно уже не такое страшное. Компания — это совокупность юрлица, людей, бренда и производственных активов. У компании прекрасные производственные активы, бренд, люди — они сохранятся, а юрлица будут раздавлены уровнем долга. Анализ показал, что компания была банкротом еще в 2006 г. Когда в середине 2007 г. мы пришли в Amtel, стало очевидно, что компания здорово заминирована не только долговой нагрузкой, но и различного рода кросс-обязательствами, поручениями, залогами. На первый взгляд ситуация представлялась проще: долговая нагрузка казалась меньше, а возможности зарабатывать больше. Но выяснилось, что легкие, простые решения — продать AV-TO или Московский шинный завод — быстро реализовать невозможно. Большинство приобретений не было оформлено, потребовалось время для этого. Работа над финансовой отчетностью 2007 г. показала, что практически по всем крупным приобретениям прошлых лет необходимо фиксировать убытки и делать списания активов, приобретенных по завышенной стоимости — всего более $240 млн списаний. Для компании с долговым портфелем в $820 млн списания в $330 млн поднимают множество вопросов. Финансовых средств поддерживать такую компанию не было, и мы начали готовиться к реструктуризации.

— И что же было сделано за полтора года?

— По счастью, сверхглубокого ухудшения ситуации не произошло. Первую схему реструктуризации мы планировали на август 2007 г. Мысль была простая: из коротких и дорогих долгов перейти в длинные и дешевые, выпустив долговые обязательства. Но в октябре 2007 г. на рынке появились первые признаки финансовых проблем: банки потеряли аппетит к рискованным вложениям. Перевыпустить долг оказалось невозможно, к тому же по дороге можно было еще и отдеать контроль над большей частью компании хедж-фондам. Проект рефинансирования был закрыт и открыт новый: поиск инвестора. Тогда мы вели переговоры с рядом крупных игроков, но они не продвинулись из-за большой долговой нагрузки Amtel-Vredestein.

— А «Сибур — Русские шины» заинтересовался компанией?

— Да, он был единственным игроком, заинтересованным в компании целиком. По частям купить активы Amtel хотели многие, но мы еще не готовы были продавать. Было три условия. Согласие банков-кредиторов — с ними почти договорились. Вторая сторона не должна была наращивать свой долг, чтобы дать финансовое здоровье объединенной компании. Третьим условием сделки с «Сибуром» было привлечение акционерного капитала на $100 млн. Была договоренность, что менеджмент Amtel оставляет компанию, поэтому привлекать долг мы не могли — обычно это делают люди, которые остаются в компании. Окончательно оформившийся в октябре кризис поставил точку в наших планах. Инвестбанки не смогли бы размещать такой объем акций, и акционеры не были готовы довнести свои деньги. Начался новый этап жизни: у компании не было оборотных средств, зато был огромный объем долга и перспектив поддерживать операционную способность никаких. Плюс резко сжался рынок. Мы начали искать решение и серьезно рассматривать возможность введения процедуры наблюдения, потому что это единственный способ дать всем банкам-кредиторам площадку для переговоров. Именно тогда мы выработали несколько принципиальных подходов: первое — мы должны обеспечить максимальную возвратность банкам-кредиторам. Потому что если мы допустим списание долга российских подразделений — около $500 млн, то для банковской системы страны это примерно $5 млрд (мультипликатор 10) невыданых новых кредитов, что очень чувствительно для российской экономики. Второе — сохранить производственный и промышленный потенциал предприятий. Мы не подводили кредиторов, покупателей, партнеров, максимально открыто ведя диалог. Рекомендация в кризисном управлении: быть максимально открытыми и вести диалог как с кредиторами, так и с властями. В этот момент к нам обратился «Сибур» с предложением обменять долг Amtel на свои акции и облигации. Их финансовое положение тогда еще позволяло это сделать. Нас попросили не заниматься производственной деятельностью: зачехлить заводы, распустить людей. С этим мы не согласились. Переговоры шли пять месяцев, но в марте стало известно, что «Сибур» не смог договориться с третью банков и вышел из переговоров. Хотя, конечно, ему интересны наши активы. И мы понимаем, что это самые интересные активы в России, самые современные, самые эффективные. Но за просто так они не отдаются.

1 | 2 | 3
Версия для печати | Отправить |  Сделать стартовой |  Добавить в избранное
Статьи по теме

Куплю

19.04.2011 Белорусские рубли в Москве  Москва

18.04.2011 Индустриальные масла: И-8А, ИГНЕ-68, ИГНЕ-32, ИС-20, ИГС-68,И-5А, И-40А, И-50А, ИЛС-5, ИЛС-10, ИЛС-220(Мо), ИГП, ИТД  Москва

04.04.2011 Куплю Биг-Бэги, МКР на переработку.  Москва

Продам

19.04.2011 Продаем скипидар  Нижний Новгород

19.04.2011 Продаем растворители  Нижний Новгород

19.04.2011 Продаем бочки новые и б/у.  Нижний Новгород

Материалы раздела

ПРОИЗВОДСТВО МЕТАЛЛОПРОКАТА С ПОКРЫТИЕМ В РОССИИ
ПРОИЗВОДСТВО ОДНОРАЗОВЫХ ШПРИЦЕВ В РОССИИ
СПРОС НА ЗУБНЫЕ ИМПЛАНТЫ В РОССИИ
Производство инфузионных растворов в России
ПРОИЗВОДСТВО ПВХ ТРУБ В РОССИИ
Производство антифризов в России
ПРОИЗВОДСТВО ПОЛИПРОПИЛЕНОВЫХ ТРУБ В РОССИИ
ПОТРЕБЛЕНИЕ И ПРОИЗВОДСТВО ЛИТЫХ ДИСКОВ В 2018 ГОДУ
ПРОИЗВОДСТВО ПОЛИЭТИЛЕНОВЫХ ТРУБ В РОССИИ
Производство арматуры выросло в 2018 году
ПОБЕДИТЕЛИ КОНКУРСА IQ-CHem.
НОВЫЙ НПЗ на АМУРЕ
НЕПСКОЕ КАЛИЙНОЕ МЕСТОРОЖДЕНИЕ: новые возможности
МЕТАНОЛЬНЫЙ ЗАВОД В ЯКУТИИ
НОВЫЕ ПРОЕКТЫ: получение диоксида титана
ПРОИЗВОДСТВО СЭНДВИЧ-ПАНЕЛЕЙ В ВОРОНЕЖЕ
НОВОЕ ПРОИЗВОДСТВО CO2
РЫНОК ПОДШИПНИКОВ: ШЭФФЛЕР ПОСТРОИТ ЗАВОД В РОССИИ
MATHESON БУДЕТ ПРОДАВАТЬ ГЕЛИЙ "ГАЗПРОМА"
НОВЫЙ ЦЕМЕНТНЫЙ ЗАВОД В НОВОРОССИЙСКЕ
МОДЕРНИЗАЦИЯ РЯЗАНСКОГО НПЗ
УКРАИНСКИЙ РЫНОК ПЕСТИЦИДОВ
ТОМСКИЙ НПЗ ГОТОВИТ 3-Ю ОЧЕРЕДЬ
РЫНОК АНИЛИНА: планы «Пигмента»
В ЯКУТИИ ПОСТРОЯТ ТРИ СОЛНЕЧНЫЕ СТАНЦИИ
НОВЫЙ ЖБИ-ЗАВОД
СИБУР УВЕЛИЧИЛ ВЫРАБОТКУ ШФЛУ
В РОССИИ БУДУТ ПРОИЗВОДИТЬ Е471
ПРОИЗВОДСТВО КАУСТИЧЕСКОЙ СОДЫ В РОССИИ
НОВЫЙ АСФАЛЬТОБЕТОННЫЙ ЗАВОД
ТРЕТИЙ ЗАВОД «ФАРМАСИНТЕЗА»
ПОШЛИНЫ НА ИМПОРТ И ЭКСПОРТ МТБЭ
ГАЗПРОМ ПОСТРОИТ ГХК ПО ВЫДЕЛЕНИЮ ГЕЛИЯ
ЗАПУЩЕН КРУПНЕЙШИЙ в РОССИИ КИРПИЧНЫЙ ЗАВОД
НОВЫЕ ПРОЕКТЫ: производство газобетона на Сахалине
НАЧАЛОСЬ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ЯРНПЗ
НОВОЕ ПРОИЗВОДСТВО МИНЕРАЛЬНОЙ ВАТЫ
LINDE БУДЕТ ПРОДАВАТЬ ГЕЛИЙ «ГАЗПРОМА»
ГАЛОПОЛИМЕР на РЫНКЕ ПЛАВИКОВОГО ШПАТА
КТО ВОЗЬМЕТ "ГРОДНО АЗОТ"?
НОВОЕ ПРОИЗВОДСТВО ШПОНА
НОВОЕ ПРОИЗВОДСТВО ГИПСОВЫХ ВЯЖУЩИХ
AIR LIQUIDE ЗАПУСТИЛО ПРОИЗВОДСТВО В ЧЕРЕПОВЕЦКЕ
О СИТУАЦИИ на «НИТОЛЕ»
МОДЕРНИЗАЦИЯ ОРСКОГО НПЗ

>>Все статьи

Rambler's Top100 Рейтинг@Mail.ru
Copyright © Newchemistry.ru 2006. All Rights Reserved